The Basel III Tantangan Bagi Bank

The Basel III Tantangan Bagi Bank: Mengapa Kebutuhan Modal Tambahan?

The Financial Stability Board (FSB) merilis daftar terbaru dari bank sistemik penting dunia (G-saudara kandung) pekan lalu. (( Update kelompok bank yang secara sistemik penting dunia , FSB Siaran Pers, 1 November 2012)) Daftar itu sendiri menunjukkan perubahan cukup jelas mencerminkan perkembangan sejak November 2011 lalu ketika daftar sebelumnya dirilis - tiga bank (Lloyds, Commerzbank & Dexia ) ditinggalkan karena restrukturisasi / menyusut aset-basa, dan dua yang baru (Standard Chartered & BBVA) ditambahkan untuk memperhitungkan pentingnya pertumbuhan mereka. Tapi yang benar-benar dibicarakan secara rinci sejak rilis adalah alokasi FSB ini 29 bank antara berbagai "tambahan loss serap tingkat ember" - berbagai tingkat modal ekstra bank ini diharapkan bertahan di atas minimum diamanatkan.
Dalam seri artikel ini kita mencoba untuk menumpahkan beberapa lampu pada alasan di balik pedoman kebutuhan modal, alokasi individual bank ke dalam ember tersebut, dan dampak keseluruhan pada operasi mereka. Tapi yang paling penting, kita akan mencoba untuk menguraikan bagaimana dampak kita baik sebagai nasabah bank dan investor.
Kebutuhan Untuk Peraturan Ketat
Setelah resesi ekonomi global, kekhawatiran terbesar antara regulator keuangan adalah untuk memastikan bahwa bank-bank terbesar dan paling penting tidak goyah di bawah tekanan ekonomi seperti yang mereka lakukan pada tahun 2008 ketika pemerintah dipaksa untuk masuk dan memompa miliaran dolar pembayar pajak untuk menyelamatkan -out mereka. Konsep bertindak perbankan sebagai tulang punggung ekonomi suatu wilayah atau bangsa memunculkan ide yang lebih besar dari bank-bank yang secara sistemik penting pada skala global - G-saudara kandung.
The FSB, yang didukung oleh negara-negara G20, yang bertugas mengawasi kondisi keuangan bank terbesar di dunia - dengan fokus khusus pada mengidentifikasi G-saudara kandung dan datang dengan cara-cara untuk membuat mereka lebih kuat. Sebagai bank global terbesar yang sangat diversifikasi dalam operasi mereka, dan seperti membelah bisnis pinjaman tradisional mereka dari operasi perbankan investasi lebih tidak stabil dilengkapi dengan daftar panjang masalah, solusi yang paling dapat diterima untuk regulator dan bank-bank adalah untuk meningkatkan jumlah modal yang mereka pegang.
Jadi Apa Apakah Ini Capital Surcharge Semua Tentang?
Alasan di balik memaksa bank untuk mempertahankan persen dari total modal mereka terdengar cukup sederhana - jika bank memiliki cadangan modal yang cukup, maka harus lebih baik di saat krisis ekonomi. Tapi kemudian, berapa banyak modal yang disisihkan benar-benar cukup untuk bank? Jelas, satu angka tidak akan cocok untuk semua bank. Setelah semua, 'terbesar' bank berbeda satu sama lain secara radikal dalam hal model bisnis mereka, diversifikasi geografis, kualitas basis aset, dan sejumlah faktor, misalnya. Dan jika seseorang menetapkan batas tinggi untuk sewenang-wenang angka modal, maka bank akan memiliki uang tunai yang jauh lebih rendah untuk meminjamkan kepada pelanggan - mempengaruhi pembangunan ekonomi.
Solusinya datang dalam bentuk persyaratan modal minimum yang harus berlaku untuk semua bank, dengan biaya tambahan modal tambahan untuk individual bank dilihat sebagai sistemik global. Pada September 2010, kesepakatan tentang tingkat minimum kebutuhan modal dicapai pada 7%. Dan biaya tambahan yang berlaku adalah menjadi salah satu dari 5 nilai: 1%, 1,5%, 2%, 2,5% dan 3,5%.
Dari jumlah tersebut, biaya tambahan tertinggi 3,5% diusulkan sebagai pencegah terhadap bank yang sangat berukuran besar dari tumbuh lebih jauh, dan untungnya tidak ada bank saat ini jatuh dalam ember ini. Adapun ember yang diusulkan lainnya, FSB dinilai G-saudara kandung berdasarkan keterkaitan mereka, ukuran, kompleksitas, jangkauan global, dan bahkan kemampuan perusahaan lain untuk mengambil alih fungsi mereka dalam hal kegagalan mereka untuk datang dengan daftar ini:

Ember	Capital Surcharge	G-saudara kandung
4	2,5%	Citigroup Deutsche Bank HSBC JPMorgan Chase
3	2,0%	Barclays BNP Paribas
2	1,5%	Bank of America Bank of New York Mellon Credit Suisse Goldman Sachs Mitsubishi UFJ FG Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS
1	1,0%	Bank of China BBVA Groupe BPCE Grup Crédit Agricole ING Bank Mizuho FG Nordea Santander Société Générale Standard Chartered State Street Sumitomo Mitsui FG Unicredit Kelompok Wells Fargo

Jadi, jika bank jatuh di Bucket 4 - seperti  Citigroup (NYSE: C) atau  JPMorgan Chase (NYSE: JPM) - maka itu adalah wajib untuk itu untuk mengadakan tambahan 2,5% modal atas dan di atas minimum basis 7%, atau total 9,5%. Dan proporsi ini total aset menyisihkan juga perlu memenuhi klasifikasi yang lebih ketat aset diletakkan di bawah norma Basel III agar aset tersebut dalam diri mereka tidak kehilangan nilai substansial dalam hal penurunan.

Tapi Apakah Surcharge ini Angka Akhir?

The biaya tambahan yang disebutkan di atas berlaku untuk bank-bank hingga November mendatang, ketika daftar akan diperbarui lagi untuk memasukkan perubahan / perkembangan selama periode tersebut. Implementasi sebenarnya dari kebutuhan modal akan dimulai pada tahun 2016, berdasarkan daftar seperti berdiri setelah belum iterasi lain di November 2014. Daftar saat ini lebih dari sebuah indikator bagi bank untuk mulai menopang cadangan modal mereka - memberi mereka waktu yang cukup sebelum persyaratan benar-benar menendang-in.

Bank AS Mengambil Big Kemajuan Menuju Basel III Kepatuhan Pada 2013

Dalam bangun dari krisis ekonomi global tahun 2008, regulator keuangan di seluruh dunia telah bekerja pada aturan ketat untuk menjamin keberlanjutan bank global dalam hal keadaan seperti mengulangi di masa depan. Kebutuhan bagi bank untuk menopang struktur modal mereka sudah tahu di bagian atas daftar mereka to-dos. Inilah sebabnya mengapa bank-bank di seluruh dunia telah bekerja tekun dalam memenuhi pedoman yang ketat yang ditetapkan sebagai bagian dari Basel III standar kebutuhan modal, meskipun standar sendiri belum selesai.

Fakta bahwa beberapa bank sudah menerapkan perubahan besar terhadap model bisnis mereka dalam menanggapi kondisi ekonomi baru memberi mereka insentif tambahan untuk memprioritaskan pemenuhan Basel III. Itu akan menjelaskan fakta bahwa banyak raksasa perbankan global telah bertemu Tier mereka saya persyaratan modal umum, meskipun kepatuhan penuh dari mereka hanya diharapkan pada akhir tahun 2019.

Pada artikel ini, kami menyoroti sejauh mana bank terbesar AS telah meningkatkan Tier I rasio modal bersama mereka selama dua tahun terakhir - dengan beberapa dari mereka melebihi persyaratan nyaman dan dengan beberapa nyaris membuat tanda.

Lihat analisis penuh kami untuk Bank of America | Citigroup | JPMorgan | Wells Fargo | US Bancorp | Goldman Sachs |Morgan Stanley

The Basel III norma-norma yang dirumuskan oleh Komite Basel pada Pengawasan Perbankan membentuk inti dari reformasi sektor keuangan yang diusulkan, dengan regulator industri perbankan untuk setiap negara menerapkan kontrol tambahan atas dan di atas yang diletakkan di bawah Basel III. Sementara meningkatkan persyaratan modal I umum dan Tier tercantum dalam Basel II, norma-norma Basel III juga mengencangkan struktur modal bank dengan mengajukan buffer tambahan modal, rasio leverage yang minimum dan menambahkan rasio persyaratan wajib - Rasio Cakupan Likuiditas dan Net Stabil Rasio Pendanaan.

Dari semua rasio modal peraturan ini, Tier I rasio modal umum yang paling sering digunakan sebagai referensi cepat untuk mengukur kekuatan modal bank dan juga untuk membandingkan mereka sisi-by-side. Dan ini adalah sosok kita tabulasi di bawah ini untuk memungkinkan perbandingan bank terbesar negara itu. Angka-angka di bawah ini telah diambil dari pengajuan kuartalan untuk masing-masing bank selama enam kuartal terakhir - periode yang datanya tersedia untuk semua bank. Apakah dicatat bahwa beberapa bank merevisi Tier I rasio modal umum dari waktu ke waktu secara retrospektif untuk memperhitungkan modifikasi yang sedang berlangsung di Basel III norma dan angka-angka ini menangkap data terbaru yang tersedia. Tabel tersebut juga mencakup Tier I umum rasio modal sasaran regulator telah ditetapkan untuk masing-masing bank tersebut (rincian yang diberikan kemudian dalam artikel).

	TARGET	Q3 2012	Q4 2012	Q1 2013	Q2 2013	Q3 2013	Q4 2013
Citigroup	9,50%	8.64%	8,74%	9,34%	10,03%	10,50%	10,59%
Morgan Stanley	8.50%	9,00%	9,50%	9,70%	9.90%	10,80%	10,50%
Bank of America	8.50%	8,97%	9,25%	9,52%	9,60%	9,94%	9,96%
Goldman Sachs	8.50%	8.50%	8.80%	9,00%	9,30%	9,80%	9,79%
Wells Fargo	8,00%	8.01%	8,18%	8,39%	8,55%	9.54%	9,78%
JPMorgan	9,50%	8.38%	8,74%	8.86%	9.33%	9.33%	9,50%
US Bancorp	7,00%	8,18%	8.09%	8,22%	8.57%	8.62%	8.79%

Citigroup memimpin raksasa perbankan AS dengan inti Tier I angka rasio modal hanya di bawah 10,6% pada akhir tahun 2013 - usaha yang cukup besar, mengingat bank investasi telah meningkatkan angka hampir dua persentase poin dalam enam kuartal. Keputusan bank untuk menggeser non-performing dan aset non-inti ke dalam payung divisi Citi Holdings pada tahun 2009 dan kemudian melepaskan mereka dengan cara terbaik mungkin telah membuahkan hasil bagi bank global diversifikasi. Hal ini telah membantu bank sistematis mengurangi ukuran basis risiko ditimbang aset yang membentuk penyebut dalam perhitungan rasio modal inti Tier I.

Sementara Citigroup peringkat tertinggi di antara bank-bank tersebut dalam hal Tier I angka rasio modal mutlak, Morgan Stanley tidak lebih baik dalam hal pencapaian target rasio. Keputusan Morgan Stanley untuk skala kembali bisnis FICC padat modal dan menyelesaikan akuisisi seluruh saham yang tersisa di Smith Barney dari Citigroup selama beberapa tahun terakhir memberikan margin nyaman ketika datang untuk mencapai Tier intinya saya persyaratan. Hal ini karena bank-bank sistemik penting dunia (G-saudara kandung) telah dikategorikan menjadi terpisah "ember" berdasarkan kompleksitas mereka, jejak global serta saling ketergantungan - semakin tinggi ember bank ditempatkan dalam, semakin tinggi nya kebutuhan modal biaya tambahan ( lihat The Basel III Tantangan Bagi Bank: Mengapa Kebutuhan Modal Tambahan? ). Sosok Target ditunjukkan pada tabel di atas didasarkan pada ember spesifik masing-masing bank tersebut saat ini ditempatkan masuk

Bank of America datang ketiga di antara bank-bank dengan rasio hanya malu dari 10%. Peningkatan profitabilitas berasal dari rencana reorganisasi skala besar (dijuluki Project New BAC) telah membantu angka bottom line selama kuartal terakhir, yang pada gilirannya memberikan rasio modal dorongan.Khususnya, satu hal ketiga bank peringkat teratas dalam tabel ini memiliki kesamaan adalah bahwa mereka semua telah mempertahankan dividen mereka pada tingkat 1 sen-a-saham sejak krisis ekonomi. Ditambah dengan peningkatan profitabilitas selama kuartal terakhir, pembayaran dividen tanda telah membantu bank-bank tersebut mempertahankan sebagian besar uang tunai yang mereka peroleh - sehingga meningkatkan rasio modal. Situasi ini, bagaimanapun, diharapkan untuk mengubah semua dari mereka saat mereka mengungkapkan hasil stress test mereka selama beberapa minggu mendatang dan ketiga bank kemungkinan akan mengumumkan kenaikan signifikan dalam dividen.

Sementara di bagian bawah daftar, US Bancorp masih dalam posisi yang kuat dalam hal struktur modal itu bukan G-SIB seperti bank lain yang disebutkan di sini. JPMorgan berdiri sebagai satu-satunya bank yang telah hampir mencapai target kebutuhan modal, dengan semua yang lain menopang modal yang cukup selama beberapa tahun terakhir untuk mengalahkan persyaratan Basel III oleh setidaknya 100 basis poin (1%).