Segala sesuatu yang telah terjadi sejak tahun 2007, setiap gerakan Bank Sentral, pernah keputusan politik utama mengenai bank-bank besar, setiap tren, semuanya telah berfokus pada satu masalah.
Isu yang jaminan .
Apa jaminan?
Jaminan merupakan aset yang mendasari yang berjanji ketika pesta masuk ke dalam pengaturan keuangan. Ini pada dasarnya adalah janji yang harus hal-hal serba salah, Anda memiliki beberapa "hal" yang bernilai, yang pihak lain bisa mendapatkan akses ke dalam rangka untuk mengimbangi mereka untuk kerugian mereka.
Anda tidak diragukan lagi akrab dengan konsep ini pada tingkat pribadi: setiap kali Anda mengambil pinjaman bank bank menginginkan sesuatu yang dijaminkan harus Anda gagal untuk membayar uang kembali. Dalam kasus properti, properti itu sendiri biasanya jaminan diposting pada hipotek. Jadi jika Anda gagal untuk membayar gadai Anda, bank dapat merebut rumah dan menjualnya untuk menutup kerugian atas pinjaman hipotek (setidaknya dalam teori).
Dalam hal ini, jaminan adalah semacam "asuransi" untuk setiap transaksi keuangan; itu adalah cara yang pihak yang terlibat mengurangi risiko kesepakatan mereka tidak berhasil.
Seperti banyak dari Anda tahu, seluruh sistem keuangan global kami didasarkan pada leverage atau uang pinjaman. Jaminan adalah apa yang memungkinkan ini untuk bekerja. Tanpa agunan, tidak ada kepercayaan antara lembaga keuangan. Tanpa kepercayaan tidak ada uang yang dipinjam. Dan tanpa uang pinjaman, uang tidak masuk sistem keuangan.
Dalam hal ini, jaminan adalah "realitas" yang mendasari "imajiner" atau "dipinjam" komponen leverage: aset nyata dan dapat digunakan untuk back-menghentikan usulan kesepakatan / perdagangan yang belum datang ke hasil.
Untuk perusahaan finacial, di bagian atas rantai makanan perusahaan, obligasi pemerintah adalah bentuk paling senior agunan.
Teori keuangan modern menyatakan bahwa obligasi pemerintah yang paling "bebas risiko" aset dalam sistem keuangan (ekuitas, obligasi daerah, obligasi korporasi, dan sejenisnya semua di bawah obligasi negara dalam hal profil risiko). Alasan untuk ini adalah karena jauh lebih mungkin bagi perusahaan untuk pergi perut naik dari sebuah negara.
Karena itu, seluruh sistem keuangan Barat memiliki obligasi pemerintah (US Treasuries, Bunds Jerman, obligasi pemerintah Jepang, dll) sebagai aset paling senior dijadikan jaminan atas ratusan triliun Dolar senilai perdagangan.
Memang, pasar derivatif global adalah sekitar $ 700 triliun dalam ukuran. Itu lebih dari SEPULUH KALI PDB dunia. Dan obligasi pemerintah ... bahkan termasuk obligasi dari negara-negara bangkrut seperti Spanyol ... adalah salah satu, jika tidak dalam agunan utama yang mendasari semua perdagangan ini.
Bagaimana dunia bisa seperti ini?
Kembali pada tahun 2004, bank-bank besar (berpikir Goldman, JP Morgan, dll) melobi SEC untuk memungkinkan mereka untuk meningkatkan tingkat pengaruh mereka. Dalam istilah yang sangat sederhana, bank ingin menggunakan sama jaminan backstop perdagangan jauh lebih besar. Jadi padahal sebelumnya bank mungkin memiliki $ 1 senilai jaminan atas setiap senilai $ 10 dari perdagangan, di bawah peraturan baru, bank akan mampu memiliki $ 1 senilai jaminan untuk setiap $ 20, $ 30, bahkan $ 50 senilai perdagangan.
Komponen lain dari putusan itu bahwa bank-bank bisa meninggalkan "mark to market" penilaian untuk efek mereka. Apa ini berarti bahwa bank-bank tidak lagi harus menghargai apa yang mereka miliki akurat, atau berdasarkan apa "pasar" akan membayar untuk mereka.
Sebaliknya, bank-bank bisa menghargai semua yang mereka miliki, termasuk derivatif besar portofolio mereka senilai puluhan triliun Dolar menggunakan model in-house ... atau pada dasarnya membuat percaya.
Hal ini semakin sedikit teknis jadi mari kita gunakan contoh dunia nyata. Bayangkan jika Anda memiliki $ 100.000 dalam tabungan di bank. Kemudian bayangkan bahwa bank membiarkan Anda menggunakan ini $ 100.000 untuk membeli jutaan dan jutaan dolar real estate. Kemudian bayangkan bahwa bank bilang, "kita tidak akan memiliki analis independen kami menghargai real estat Anda, Anda hanya dapat memberitahu kami apa yang Anda pikir pantas."
Dalam hal ini diatur, Anda berpotensi akan membeli $ 10 juta senilai real estate atau lebih ... hanya menggunakan $ 100.000. Tapi bagaimana jika Anda real estate baru dibeli turun nilai $ 5 juta? Jangan khawatir, Anda hanya bisa mengatakan bank, "analisis saya menunjukkan bahwa sifat yang bernilai $ 20 juta." Bank yakin Anda sehingga Anda terus membeli lebih banyak properti.
Ini terdengar benar-benar menggelikan, tapi itu justru lingkungan yang bank beroperasi di pasca-2004. Akibatnya, bank-bank saat ini AS sendiri sedang duduk di lebih dari $ 200 TRILIUN senilai turunan perdagangan. Ini adalah perdagangan yang bank dapat nilai dipenilaian apa pun yang mereka inginkan .
Sekarang, setiap besar agen bank / broker tahu bahwa bank / dealer melebih-lebihkan nilai sekuritas mereka. Akibatnya, derivatif ini perdagangan, seperti semua instrumen keuangan, memerlukan jaminan untuk berjanji untuk memastikan bahwa jika perdagangan meledak, pihak lain memiliki akses ke beberapa aset untuk mengkompensasi untuk kerugian.
Sebagai hasilnya, pagar utama untuk $ 700 + triliun derivatif pasar saat ini adalah obligasi pemerintah.
Ketika Anda menyadari hal ini, seluruh gambar atas tindakan Bank Sentral 'selama lima tahun terakhir menjadi jelas: setiap gerakan telah mencapai sekitar satu dari dua hal:
- Memberikan over-leverage akses bank untuk uang tunai untuk kebutuhan dana mendesak (QE 1, QE 2, QE3 dan QE 4 di Amerika Serikat ... dan LTRO 1, 2 LTRO di Uni Eropa.)
- Memberikan bank kesempatan untuk menukar jaminan low grade (Mortgage Efek Beragun dan utang sampah lainnya) untuk uang yang bisa mereka gunakan untuk membeli agunan kelas yang lebih tinggi (QE 1 ini MBS komponen, Operation Twist 2 yang memungkinkan Bank Treasuries jangka panjang mereka dan membeli jangka pendek Treasuries, QE 3, dll).
Semua ini adalah khayalan besar dimaksudkan untuk menarik perhatian dari fakta bahwa sistem keuangan di atas es yang sangat, sangat tipis karena fakta bahwa ada sangat sedikit kualitas tinggi jaminan backstopping $ 700 + triliun derivatif pasar.
Memang, jika Anda ingin bukti lebih lanjut bahwa elit keuangan sudah mempersiapkan untuk default dari Spanyol dan jaminan krisis, Anda harus mempertimbangkan bahwa rumah-rumah kliring besar (ICE, CEM dan LCH yang mengawasi perdagangan $ 700 + triliun derivatif pasar) telah SEMUA mulai menerima emas sebagai jaminan.
Emas sebagai Jaminan diterima untuk Margin Sampul Tujuan
Dari 28 Agustus 2012 yang tidak terisi Emas (Loco London) akan diterima oleh LCH.Clearnet Limited (LCH.Clearnet) sebagai jaminan untuk keperluan penutup marjin .
Selain ini untuk jaminan marjin diterima akan dikenakan kriteria berikut;
Tersedia untuk anggota kliring OTC logam mulia ke depan (LCH EnClear Logam Mulia divisi) atau kontrak logam mulia di Hong Kong Mercantile Exchange. Diterima untuk menutupi persyaratan margin untuk semua pasar dibersihkan di kedua rumah dan 'Segregated' rekening Klien omnibus.
CME Kliring Eropa Terima Emas sebagai Jaminan on Demand
CME Kliring Eropa akan menerima emas fisik sebagai jaminan, memperpanjang daftar aset itu siap untuk menerima sebagai regulator global mendorong lebih banyak perdagangan derivatif melalui rumah kliring.
CME Group Inc (CME) 's rumah kliring Eropa, yang berbasis di London, yang ditunjuk Deutsche Bank AG (DBK), HSBC Holdings Plc dan JPMorgan Chase & Co sebagai Depositaries emas. Akan ada biaya 15 persen pada nilai pasar deposito emas dan batas $ 200 juta atau 20 persen dari kebutuhan margin awal keseluruhan per anggota kliring berdasarkan mana yang lebih rendah, Andrew Lamb, CEO CME Kliring Eropa, kata hari ini.
"Kami mulai dengan kisaran sempit SUN dan sekarang memperluas itu," kata Lamb dalam sebuah wawancara hari ini. "Kami menyadari akan ada permintaan besar-besaran untuk agunan sebagai akibat dari mandat kliring . Ini adalah bagian dari upaya kami untuk mempertahankan standar manajemen risiko dan menawarkan fleksibilitas yang lebih besar untuk anggota kliring dan klien akhir. "
Bukan suatu kebetulan bahwa ini dimulai hanya ketika kemungkinan default berdaulat dari Yunani atau Spanyol mulai. Para tempat transaksi besar melihat tulisan di dinding (yang default yang kedatangan-disertai dengan berebut gila untuk agunan) dan begitu bergerak menjauh dari kertas (obligasi pemerintah) menjadi uang keras untuk mencoba untuk tetap bertahan.
Item yang paling jelas adalah bahwa tempat transaksi sekarang melihat emas sebagai uang. Memang, Anda dapat melihat fakta ini dalam cerita-cerita lain yang menunjukkan bahwa berbagai entites prihatin tentang memiliki emas mereka disimpan "in-house" jika hal-hal yang pernah hits kipas angin.
Texas Republik Perwakilan Negara Giovanni Capriglione menulis tagihan menuntut emas batangan milik negara dikembalikan ke Lone Star State. Undang-undang untuk menarik $ 1 miliar dalam cadangan emas dari lemari besi Federal Reserve di New York didukung oleh Gubernur Rick Perry ...
"Bagi kami untuk memiliki emas kita sendiri, banyak berjalan di bank dan jenis-jenis hal, mereka terjadi karena orang-orang khawatir bahwa tidak ada ada untuk mendukungnya."
Gubernur Perry menyatakan bahwa jika Texas memiliki emas, maka tidak ada orang lain harus dapat menentukan apakah negara dapat merebut kembali kepemilikan batangan logam mulia. Perwakilan Capriglione juga mencatat bahwa Texas tidak tertarik dalam menerapkan standar emas sendiri. Menurut pernyataan Partai Republik tentang RUU emas batangan, ia hanya ingin meningkatkan reputasi fiskal aman negara. The Texas pegawai negeri juga merasa bahwa seperti persona keuangan yang solid akan bermanfaat dalam kasus internasional krisis fiskal nasional terjadi.
Undang-undang catatan negara tidak semata-mata ingin sertifikat emas dari Federal Reserve, mereka ingin emas batangan sebenarnya untuk menyimpan di dalam Texas Bullion Depository direncanakan. Pindah $ 1 miliar dalam emas batangan dari New York ke Texas akan menjadi tugas yang sangat besar, salah satu beberapa panggil praktis.Perwakilan Negara Capriglione menyarankan menjual emas saat ini disimpan di dalam kubah New York dan kemudian membeli kembali jumlah yang sama di Texas.
Perhatikan, Gold secara resmi uang untuk entitas yang paling kuat di dunia. Mereka tidak hanya menerima emas sebagai jaminan, tetapi secara terbuka berusaha untuk memastikan bahwa mereka memiliki emas sendiri dalam tahanan yang aman.
Emas adalah uang. Dan itu adalah cara yang bagus untuk melindungi Anda dari potensi krisis.
Ini menyimpulkan artikel ini. Jika Anda sedang mencari cara melindungi portofolio Anda dari runtuhnya datang, Anda dapat mengambil laporan investasi gratis berjudul Melindungi Portofolio Anda di http://phoenixcapitalmarketing.com/special-reports.html .
Laporan ini menguraikan sejumlah strategi Anda dapat menerapkan untuk mempersiapkan diri dan orang yang Anda cintai dari pembantaian pasar datang.
Salam
Phoenix Capital Research
Tidak ada komentar:
Posting Komentar