Ekonomi AS Kembali Ke Standard Emas

Ketua salah satu majalah keuangan negara atas dan peringatan baru mantan kandidat presiden Steve Forbes 'pistol gajah Federal Reserve kebijakan dolar yang longgar bisa memicu krisis ekonomi tidak boleh diabaikan. 

Hanya mengambil melihat tanda-tanda peringatan yang sudah dalam berita utama di seluruh dunia di bawah ini.

Forbes menyarankan kembali ke "standar emas" sebagai satu-satunya cara untuk menghindari bencana di barunya, yang harus membaca buku, Money: Bagaimana Penghancuran Dollar Ancam Ekonomi Global - dan Apa Kita Bisa Lakukan Tentang Ini , co- ditulis oleh selalu tajam Elizabeth Ames (McGraw Hill, Mei 2014).

Bank sentral AS "kebijakan moneter sangat sesat sekarang menetapkan panggung untuk bencana ekonomi dan sosial yang baru - salah satu yang bisa menyaingi krisis keuangan dan kengerian tahun 1930-an," tulis Forbes, menambahkan bahwa keberhasilan ekonomi AS dan kemakmuran akan datang hanya jika dolar adalah tetap untuk emas dan tidak tunduk pada hidran likuiditas sewenang-wenang Fed.

Sebuah standar emas akan "menurunkan suku bunga," menyediakan "modal yang lebih murah" dan menyebabkan "pertumbuhan gangbuster," kata Forbes, menambahkan: "Jika ekonomi Amerika memiliki tingkat pertumbuhan sekali dicapai di bawah standar emas, itu akan menjadi tiga kali - bukan dua kali -. ukuran ekonomi Cina saat ini "

Dan itu akan membuat pemboros pemerintah lebih akuntabel, bukan dari Fed hari ini yang sekarang bersekongkol dengan spendthrifts sembrono dalam pemerintahan dengan membeli dan Mendapatkan utang AS.

Mungkinkah AS menjaga harga dari lepas kendali jika Fed berhenti mencetak uang dan malah kembali ke standar emas?Apakah bank sentral lebih rahasia dan kuat daripada sebelumnya?

Berita terbaru terdengar peringatan:

* "Konsensus lebar memasuki tahun Fed lentik setara dolar AS yang lebih kuat tidak datang ke hasil karena pada tahap QE, neraca Fed hanya dilampaui oleh Bank of Japan sebagai persen dari PDB."

* "Pada tahun 2000, dolar AS yang terdiri atas 71% dari semua cadangan yang dimiliki oleh pemerintah di seluruh dunia. Hari ini menyumbang hanya 62%. "

"" Hari ini, 56% dari ekonomi dunia memiliki kebijakan zero-suku bunga. "

* "Bank-bank sentral telah dua kali lipat cadangan mereka sejak tahun 2006 dan merupakan peserta penting dalam pasar mata uang, tetapi beberapa pedagang mengatakan kegiatan mereka yang buram dan tidak akuntabel."

* "The $ 4 triliun per hari pasar forex adalah yang terbesar di dunia, tetapi kegiatan rahasia oleh manajer cadangan bank sentral memiliki kekuatan untuk memindahkannya."

* Dana Moneter Internasional memperkirakan bahwa bank sentral diadakan $ 10800000000000 aset pada akhir September, lebih dari empat kali lipat hedge fund global.

* "Dolar telah lemah terhadap dolar Aussie setelah bank sentral ada terus untuk meninggalkan suku bunga tidak berubah dan menegaskan kembali bahwa tingkat tidak akan lebih rendah.Bahkan mata uang Selandia Baru berada pada tinggi tiga-tahun vs dolar AS, Won Korea Selatan dekat tertinggi enam tahun vs dolar AS dan yuan China telah membukukan keuntungan yang tajam. "

Bisa kebijakan uang mudah Fed menjadi angsa pelaku pasar acara hitam telah khawatir tentang? Selama beberapa dekade sekarang, paku suku bunga dan kenaikan inflasi selalu memicu krisis ekonomi. Saat ini, ekonom mencatat inflasi tidak menjadi masalah, tetapi setelah triliunan dalam cadangan bank (diciptakan oleh Fed) datang mengalir ke perekonomian AS, itu bisa berubah.

Harga komoditas yang lebih tinggi adalah kenari di tambang batubara untuk inflasi, terutama lonjakan harga pangan. Ini adalah ironi mencolok bahwa AS dikonsumsi oleh perkelahian lebih meningkatkan upah minimum, sedangkan upah minimum yang sama akan melemahkan oleh dolar mendevaluasi.

Boomerang The Fed bisa datang kembali untuk memukulnya di kepala dengan cara lain selain inflasi - di bank itu mengawasi.

Perlu dicatat bahwa bahkan Financial Times telah melaporkan bahwa uang yang mudah Fed telah terputus pasar dari ekonomi riil, seperti angin Fed bawah sayap pasar telah membantu mendorong pasar saham ke tertinggi bersejarah dan 10-tahun yield Treasury untuk level terendah bersejarah 2,58%.

Sementara itu "kelaparan di pasar untuk hasil adalah sebagai rakus seperti biasa," dengan investor mengalir ke obligasi junk berisiko dan utang, FT memperingatkan, menambahkan: "Kinerja utang sampah dan ekuitas menunjukkan kedua pasar sedang didorong oleh fundamental ekonomi kurang daripada uang mudah. ​​"

Kebijakan uang mudah The Fed bisa di masa depan menjadi kehancuran bank, sebagai siklus datang lingkaran penuh - aset meningkat digunakan oleh bank-bank sekarang untuk persyaratan cadangan modal mereka meningkat bisa berubah menjadi kertas berharga di jalan.

Biasa strategi anti-inflasi Fed - menaikkan suku bunga The Fed - rusak. Meningkatkan suku bunga The Fed tidak dapat bekerja karena pencetakan uang Fed sendiri. Bank-bank memiliki begitu banyak uang melebihi cadangan bahwa mereka tidak perlu meminjam dari satu sama lain, sebagai ekonom Martin Feldstein telah menunjukkan.

Menghentikan inflasi dengan mendapatkan bank untuk memarkir kelebihan cadangan mereka dengan iming-iming bunga tinggi Fed pembayaran pada mereka cadangan akan menjadi petasan politik, karena bank sentral akan dipandang sebagai icing atas pinjaman untuk bisnis dan konsumen.

Contoh modern-hari untuk sabuk pengetatan seperti pergi ke standar emas sudah ada pada kita. Lihat saja Yunani, anggota serikat tetap mata uang zona euro. Ini tidak bisa mencetak lebih banyak uang atau menurunkan suku bunga, dan itu keluar dari keterpurukan setelah kerusuhan di sana tenang.

Ukuran dan kompleksitas ekonomi AS akan membuat konversi ke standar emas nakal sulit untuk dilakukan, analis telah mencatat.Dalam rangka untuk mendukung dolar sekarang dalam sirkulasi dan deposito - sekitar $ 2700000000000 - dengan sekitar 261 juta ons emas yang dimiliki oleh pemerintah AS, harga emas akan naik setinggi $ 10,000 per ounce, risiko inflasi besar dalam periode konversi rumit.

Tapi Forbes mencatat bahwa basis moneter akan menyusut menjadi $ 325.000.000.000, dan nilai dolar akan melambung - berbicara tentang bang benar untuk uang.

Forbes menambahkan bahwa ketakutan inflasi dapat diredakan oleh dewan mata uang berbasis emas, yang ia menambahkan telah ada selama lebih dari 150 tahun. Bahkan, Hong Kong, Denmark, Lithuania dan Bulgaria menggunakan dewan mata uang, mata uang, euro dan euro-obligasi bersama dengan emas, untuk kembali uang mereka sendiri.

Plus, emas tidak ketat, standar yang teguh, sebagai kritikus menyarankan. "Emas jauh lebih kaku dari orang menyadari. Ini adalah baik fleksibel dan stabil, "tulis Forbes. "Sebuah standar emas tidak lebih berarti pasokan tetap uang dari penggunaan sistem metrik berarti harus ada sejumlah tetap penguasa."